다각화.
'다양 화'란 무엇인가?
다양 화는 포트폴리오 내에서 다양한 투자를 혼합하는 위험 관리 기법입니다. 이 기법의 근거는 여러 종류의 투자로 구성된 포트폴리오가 평균적으로 포트폴리오 내에서 발견되는 개별 투자보다 높은 수익을 내고 위험을 낮추는 것이라고 주장합니다.
'다양 화'를 깨고
연구와 수학적 모델은 25 ~ 30 개의 주식 포트폴리오를 다양하게 유지하는 것이 가장 비용 효과적인 수준의 위험 감소를 가져 오는 것으로 나타났습니다. 더 많은 증권에 투자하면 획기적으로 더 작은 금리에도 불구하고 추가 다변화 이익이 발생합니다.
외국 투자에 대한 투자는 국내 투자와의 상관 관계가 덜하기 때문에 다변화 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 미국 경제의 경기 침체가 같은 방식으로 일본 경제에 영향을 미치지 않을 수도 있습니다. 따라서 일본 투자를하면 미국 경제 침체로 인한 손실에 대한 투자 보호가 완만하게됩니다.
대부분의 비영리 투자자는 투자 예산이 제한되어 있고 적절하게 분산 된 포트폴리오를 만드는 것이 어려울 수 있습니다. 이 사실만으로도 뮤추얼 펀드가 인기를 얻고있는 이유를 설명 할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드의 주식을 사면 투자자들에게 저렴한 분산 원천을 제공 할 수 있습니다.
다각화 및 교환 트레이드 펀드.
뮤추얼 펀드가 다양한 자산 클래스에 걸쳐 다양 화를 제공하는 반면, 외환 거래 펀드 (ETF)는 일반적으로 액세스하기 어려운 상품 및 국제 연극과 같은 좁은 시장에 대한 투자자의 접근성을 제공합니다. $ 100,000의 포트폴리오를 가진 개인은 중복이없는 ETF간에 투자를 확산시킬 수 있습니다. 공격적인 투자자가 일본 주식, 호주 채권 및 면화 선물로 구성된 포트폴리오를 구성하고자하는 경우 iShares MSCI Japan ETF, 뱅가드 호주 정부 채권 인덱스 ETF 및 iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN에서 지분을 매입 할 수 있습니다. 목표 자산 클래스의 특수성과 보유 자산의 투명성으로 인해 증권 간 다양한 상관 관계가있는 진정한 다각화가 이루어질 수 있습니다.
재정적 인 개념 : 다각화.
개인 투자자는 기관과 매우 다른 관점에서 시장에 접근합니다. 개인 투자자의 자산 집합 크기 때문에 주식 시장의 단기 변동을 용인하지 못할 수도 있습니다. 이 문제를 해결하는 한 가지 방법은 다양 화를 통한 것입니다.
다각화는 위험을 관리하는 수단이며, 단일 포트폴리오 내에 다양한 금융 상품을 혼합하여 수행됩니다. 다양 화의 목표는 보안의 성능이 전체 포트폴리오의 전체 성과에 미칠 영향을 최소화하는 것입니다. 따라서 다각화는 포트폴리오와 관련된 위험을 낮 춥니 다. (관련 : 다각화의 중요성)
다양 화는 직접적인 개념이지만 실제 적용은 매우 복잡 할 수 있습니다. 실제로, 다양 화가 어떻게 작동 하는지를 보여줄 수있는 수많은 복잡한 수식이 있습니다. 그럼에도 불구하고 우리의 목적을 위해 하나의 간단한 예가 다음을 명확히하는 데 도움이됩니다.
당신이 섬에 살고 경제를 구성하는 회사가 두 곳 밖에 없다고 상상해보십시오. 한 회사는 자외선 차단제를 판매하고 하나는 우산을 판매합니다. 선 스크린을 판매하는 회사에 전체 포트폴리오를 투자한다면 일년 중 맑은시기에는 강력한 실적을 보일 수 있지만 비가 올 때 성능이 떨어집니다. 다른 자산에도 자산을 모두 배치하면 그 반대가됩니다. 대부분의 투자자는 꾸준하고 지속적인 수익을 올리는 것을 선호합니다. 이 경우 솔루션은 한 회사에 50 %, 다른 회사에 50 %를 투자하는 것일 수 있습니다. 이러한 다양성의 결과로 한 번에 우수한 실적이 나빠질 때와는 달리 일년 내내 훌륭한 실적을 올릴 수 있습니다.
이 예제는 지나치게 단순하지만, 적절하게 적용될 때 다양 화가 위험을 최소화하고 수익을 원활하게 할 수있는 방법을 보여줍니다. 다음은 포트폴리오의 최적 다변화를 보장하는 데 도움이되는 세 가지 주요 실습입니다.
1. 현금, 주식, 채권, 뮤추얼 펀드 등과 같은 여러 투자 수단으로 포트폴리오를 나누십시오.
2. 투자하는 증권의 위험 수준을 변경하십시오. 다양한 위험 수준의 투자를 선택하십시오. 이것은 큰 손실이 다른 영역에서의 이득으로 상쇄되도록하는 데 도움이 될 것입니다.
3. 업계에 따라 증권을 다양 화하십시오. 이는 산업별 위험의 영향을 줄이는 데 도움이됩니다.
개인이 자신의 장기적인 재정 목표를 달성하는 동시에 다양한 위험보다 위험을 최소화하도록 돕는 데 더 큰 단일 요인은 없을 것입니다. 그럼에도 불구하고, 다변화는 손실에 대한 확실한 보증이 아닙니다. 사실상 모든 투자는 당신이 얼마나 다양 화하는지에 관계없이 어느 정도의 위험을 감수합니다.
많은 투자자들은 그들의 다양 화를 최적화하기 위해 얼마나 많은 주식을 사야할지 궁금합니다. 포트폴리오 이론가들은이 수치가 약 20 개의 유가 증권으로 추정된다고 제안했다. 이 비율로, 회사 규모, 산업 및 기타 요인에 적절하게 분배 될 때, 이 유가 증권은 개별 위험을 감소시키는 데 도움이됩니다.
3 투자 전략의 일환으로 다양 화의 이점.
투자 전략은 모든 금융 시장에 투자 할 때 중요합니다. 투자하고 싶다면 시장의 흥망 성쇠를 다루어야합니다. 시장에서 좋은 한 주를 보내면 투자자는 천재처럼 느껴진다. 나쁜 주간에 투자자는 완전히 어리 석다.
시장 침체로부터 자신을 보호하기 위해서는 다각화해야합니다. 주식 투자 다변화가 투자자에게 제공하는 몇 가지 이점에 대해 자세히 알아보십시오.
위험을 완전히 없앨 수는 없지만 위험 수준은 관리 할 수 있습니다. 모든 투자에는 어느 정도의 위험이 있습니다. 젊은 투자자는 장기 보상이 가치가 있기 때문에 위험을 감수해야합니다. 너무 많은 위험이 은퇴 계획을 몰살시킬 수 있기 때문에 나이가 든 투자자는 위험을 적으로 간주 할 수 있습니다. 실제로 많은 노인들이 경기 침체기에 은퇴 포트폴리오에 큰 손실을 입었습니다.
일부 투자자는 자산 클래스 사이에서 다변화하지 못했고 주식 시장 리스크에 너무 노출되어있었습니다. 안전한 채권 자산으로 다양 화함으로써 위험을 줄이고 수익을 극대화 할 수있었습니다. 자본 보존과 투자 전략을 다양 화하면 투자 포트폴리오 위험을 줄일 수 있습니다.
일부 투자자들은 자본 이득을 위해 노력하는 반면 일부 투자자는 자본 보존을 투자 전략으로 사용합니다. 자본 보존은 투자 수익률에 초점을 맞추지 않고 보유한 자본을 보호 할 수있게합니다. 다양 화를 통해 투자자가 자신의 자본을 보호하고 다른 투자에 돈을 할당하는 것이 훨씬 쉬워집니다.
다양한 자산에 투자하면 특히 제한된 수의 주식에 투자하는 것과 비교할 때 위험이 줄어 듭니다. Lehman Brothers 또는 Enron이 퇴직 연금 포트폴리오를 분쇄하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 투자를 다각화하여 포트폴리오에 미치는 영향을 줄이는 것이 좋습니다. 투자 위험 관리 및 자본 보존 외에도 투자 전략으로 다양 화를 채택 할 때 포트폴리오를 헤지 할 수 있습니다.
3. 포트폴리오를 헤지 할 수있는 능력.
다각화는 시장이 호황을 누리고 하나의 부문에서 부패가 돌아올 때 포트폴리오가 성장할 수있게합니다. 지난 11 년 동안 100 % 주식 포트폴리오를 보유한 투자자는 매우 낮은 수익률을 보였을 것입니다. 이 투자자들이 포트폴리오를 다각화하여 금속, 필수품 및 채권에 투자하는 것을 포함한다면 그들의 포트폴리오는 더 큰 수익을 경험했을 것입니다. 다각화는 다른 시장이 부정적인 수익을 창출 할 때 투자자가 한 시장에서 긍정적 인 수익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다.
다변화는 투자자들에게 많은 이점을 제공합니다. 다각화는 위험 회피에 적절하며 신중한 투자자에게 효과적입니다. 다각화는 시장의 거친 변화로부터 자본을 보호하는 동시에 장기적인 성장을 달성하는 데 도움이됩니다.
다각화.
다각화.
다각화.
다각화.
"모든 바구니를 하나의 바구니에 담아 두지 않는다"는 개념 인 다각화는 금융 분야에서 가장 유명한 개념 중 하나입니다. 이코노미스트 해리 마코 위츠 (Harry Markowitz)는 학부모의 자주하는 조언을 수학 방정식으로 바꾸어 준 노벨상을 수상했습니다. 다각화는 투자 위험을 줄이고 시간이 지남에 따라 적절한 수익을 올릴 확률을 높입니다. 상호 기금의 큰 매력은 즉각적인 다양 화를 제공한다는 것입니다. $ 100 정도 될 수있는 초기 투자를 위해 수백에서 수천 개의 주식 또는 채권을 보유하고있는 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 귀하의 주식 뮤추얼 펀드가 최신 하이 플라이어로 채워진 것이 아니라 다양성이 우수하다는 것을 확인하는 가장 좋은 방법은 광범위한 주식 인덱스 펀드를 소유하는 것입니다. 기업 부채와 정부 부채에 모두 투자하는 채권 지수 펀드를 통해 고정 수입 증권에도 적용됩니다. 연례 경영은 더 높지만 대안은 크고 작은 회사와 가치 및 성장주 및 고정 수입 증권을 소유하는 적극적으로 관리되는 균형있는 펀드입니다.
크리스토퍼 파렐 (Christopher Farrell), 미네소타 퍼블릭 라디오의 경제 편집자, 사운드 머니 (Sound Money)
다각화.
다각화 란 여러 가지 자산 군별로 다양한 분야, 산업 및 증권에 투자 한 금액을 투자하는 투자 전략입니다.
예를 들어, 잘 다각화 된 주식 포트폴리오는 중소형 및 대형주 국내 주식, 6 개 이상의 부문 또는 산업의 주식 및 국제 주식을 포함 할 수 있습니다. 목표는 단일 보안 또는 시장 부문이 심각한 침체기에 빠지면 전체 포트폴리오의 가치를 보호하는 것입니다.
다양 화는 원하는 수익 수준을 크게 줄이지 않고도 시장 및 관리 위험으로부터 포트폴리오를 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 포트폴리오에 맞는 다양 화 조합을 찾는 것은 나이, 자산, 위험에 대한 내성 및 투자 목표에 따라 다릅니다.
다각화.
대기업 통합.
HORIZONTAL INTEGRATION (회사의 기존 시장에서의 확장)과 VERTICAL INTEGRATION (다른 공급 레벨로의 확장, 그러나 기존 시장에서의 확장)과 비교 된 성장 전략으로서의 다각화의 주요 매력은 위험을 분산시키는 능력이며, 회사의 수익 창출 잠재력을 넓 힙니다. 특히 단일 시장의 기업은 경기 순환으로 인한 불규칙적이고주기적인 이익 수익에 취약 할뿐만 아니라 회사의 제품이 최종 시장으로 이동함에 따라 고객 기반이 감소함에 따라 생존이 위협받을 수 있습니다 PRODUCT LIFE-CYCLE의 단계에서 따라서 다각화는 성숙하고 감소하는 시장에서 지속적인 성장과 이익 기회를 제공하는 새로운 분야로의 활동을 재조정하면서 기업이 비즈니스 리스크와 변동성있는 수익에 노출되는 것을 줄일 수있는 주요 방법입니다.
다양 화는 시너지 효과를 창출합니다 (즉, 2 + 2 = 4 효과 이상). 시너지 효과는 상호 보완적인 활동 또는 관리 능력의 이월로 인한 결과입니다. 예를 들어, 다각화 된 합병의 경우, 한 회사는 강력한 생산 조직을 보유 할 수 있고, 다른 회사는 마케팅 분야에서 탁월한 능력을 발휘할 수 있습니다. 두 회사를 합병하면 두 회사 모두가 더 효과적입니다. 마찬가지로 고도의 경영 전문 지식을 보유함으로써 결합 된 그룹의 생산 비용을 절감하고 제품 품질을 향상시킬 수 있습니다.
다른 한편으로는, 특히 동심 다양성이 아닌 순수 다차원 화의 경우, 다양성으로 인해 많은 문제가 발생할 수 있습니다. 다각화로 인해 & # x20; 초점 & # x2019; & # x201; 신원 정보 & # x2019; 최고 경영진이 너무 많은 것을 시도하고 회사의 개별 사업 부문의 운영 및 전략적 요구 사항을 완전히 이해하지 못하는 경우. 이것은 개발을위한 금융 자원을 너무 얇게 퍼뜨려 일부 사업부가 과소 자금으로 남아있어 진정한 잠재력을 달성 할 수 없게 됨으로써 더욱 악화 될 수 있습니다. 이러한 요소가 합쳐지면 역 시너지 효과를 얻을 수 있습니다. & # x2019; (2 + 2 = 5가 아닌 3) 결과적으로 & # x2013; 실적 및 우울한 주가. 따라서 현재 주주 가치 & # x20; 잠금 해제를위한 유행 & # x2019; 부서를 분할하거나 별도의 인용 된 회사로 분리합니다. 예를 들어, BAT Industries는 담배 회사가 취리히와 스위스의 금융 서비스 그룹과 합작 회사를 설립 한 금융 서비스 부문을 분사했으며 1960 년대, 1970 년대와 1980 년대 영국의 대기업이었던 핸슨 (Hanson)은 최근 4 개의 개별 회사 .
다각화는 친 경쟁 및 반 경쟁 효과를 창출 할 수 있으며 경쟁 정책 당국의 주목을 끌 수 있습니다. 다각화 된 기업은 새로운 시장으로의 진입을 위해 입사 된 시장에서의 경쟁을 증가시키기 위해 사업의 다른 영역에서 얻은 이익을 재배치 할 수 있습니다. 다른 한편으로, & xs 보조금 지원 & # x2019; 경쟁자를 약화시키기 위해 약탈적인 방식으로 사용될 수 있습니다. 가격을 낮추고 비즈니스에서 벗어나게합니다. 영국에서는 재벌 합병 및 인수 합병을 포함하여 자산 규모가 7,000 만 파운드를 초과하는 자산의 인수 및 조사가 진행될 수 있는지 여부를 결정하기 위해 조사를 위해 경쟁 거래위원회에 의해 조사위원회에 회부 될 수 있습니다. BUSINESS STRATEGY, PRODUCT-MARKET MATRIX, STRATEGIC BUSINESS UNIT, INTERNALIZATION, SYNERGY, CORE SKILL, CORE BUSINESS를 참조하십시오.
다각화.
대기업 통합.
회사의 관점에서 볼 때, 다양 화의 주요 매력은 다음과 같습니다.
하나의 시장에서의 낮은 판매 또는 손실이 다른 시장에서 달성 된 좋은 판매 및 이익으로 상쇄되어 전체적으로 양호한 평균 성과를 달성 할 수 있도록 여러 시장에서 다양한 제품을 제공함으로써 위험을 분산시킬 수있는 능력. 대조적으로 한 제품 회사는 경기 순환 변동에 따른 매출 변동에 매우 취약합니다. (장기적인 전략적 관점에서 볼 때) 성숙하고 쇠퇴하는 시장에서 더 높은 성장 및 수익 잠재력을 지닌 새로운 영역으로의 활동을 재조정하는 능력. 한 제품 회사는 특히 신제품이 창안되고 새로운 소비자 요구가 창출됨에 따라 기술 복잡성과 변화가 증가하는 세계에서 제품 및 시장 노후화에 취약합니다 (PRODUCT-MARKET MATRIX, 보스톤 매트릭스 참조). 시너지 효과를 통해 효율성과 재무 성과를 향상시킵니다 (아래 참조).
다른 한편으로는, 특히 동심 다양성이 아닌 순수 다차원의 경우, 다양한 문제가 발생할 수 있습니다. 다각화로 인해 & # x20; 초점 & # x2019; & # x20 ;; & # x2019; 최고 경영진이 너무 많은 일을 시도하고 회사의 개별 비즈니스 부서의 운영 및 전략적 요구 사항을 완전히 이해하지 못하는 경우. 이것은 개발을위한 재원을 너무 얇게 퍼뜨려 일부 사업부가 과소 자금으로 남아있어 진정한 잠재력을 달성 할 수 없게 됨으로써 더욱 악화 될 수 있습니다. 이러한 요소가 합쳐지면 역 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. & # x2019; (2 & # x002B; 2 = 3보다는 5), 실적이 저조하고 주가가 하락할 수 있습니다. 따라서 현재 주주 가치 & # x20; 잠금 해제를위한 유행 & # x2019; 부서를 개별적으로 인용 된 회사로 떼어 내거나 분리하는 방법. 예를 들어 담배 회사 인 BAT Industries는 스위스의 금융 서비스 그룹 취리히와 합작 회사를 설립하면서 금융 서비스 부문을 분사했으며 1960 년대, 1970 년대와 1980 년대 영국의 대기업이었던 Hanson은 최근 4 개의 별도 회사로
다각화는 특히 대기업보다는 오히려 전문 경영인에 의해 통제되는 대규모 과점 기업 (OLIGOPOLY 참조)의 확장과 관련이 있습니다. 전통적인 이론 (보통 경영 이론 참조)에서 묘사 된 바와 같이 정적 (단기) 이익 극대화의 목표보다는 성장 및 장기 이익 극대화 목표를 추구하는 주 주 (통제로부터의 이직 참조).
대규모 다각화 기업의 중요성이 커지면서 자원 배분 프로세스와 관련하여 근본적인 문제가 제기됩니다. 특히, 자원 배분 결정은 시장에서의 경쟁에 의해 결정되지 않으며 기업 내에서의 활동 계획에 더 의존하게되었습니다. 시장에서 투자 자금을위한 경쟁은 회사 내의 여러 지점 간의 자금 경쟁으로 대체되며, 내부 자본 시장의 역할을하는 재무 및 고위 본사 직원에게 이익을 제공하여 저소득층에서 고소득층으로 자금을 지원합니다. 시장이 아닌 관리자가 자원 배분 프로세스의 주요 중재자가됩니다. 그러나 이것은 많은 시장들 각각에서 시장 점유율이 작은 다각화 된 회사와 호환 될 수 있으며 따라서 전통적인 종류의 측정 가능한 시장력은 없습니다.
한편, 자원 배분에 미치는 영향의 다양성 측면에서 보면, 다양 화는 한편으로 효율성을 높이고 경쟁을 자극하여 자원 배분을 개선하거나 경쟁을 제한함으로써 효율성을 떨어 뜨릴 수있다. 자원.
다양 화는 시너지 효과를 창출합니다 (예 : 2 & # x002B; 2 = 5 효과). 시너지 효과는 상호 보완적인 활동 또는 관리 능력의 이월로 인한 결과입니다. 예를 들어, 다각화 된 합병의 경우, 한 회사는 강력한 생산 조직을 보유하고 다른 한 회사는 마케팅을 능가 할 수 있습니다. 마찬가지로 고도의 경영 전문 지식을 보유함으로써 결합 된 그룹의 생산 비용을 절감하고 제품 품질을 향상시킬 수 있습니다.
다각화는 재벌의 재원이없는 소규모의보다 전문화 된 기업, 즉 새로운 시장에서 초기 손실을 견디는 대체 수익원없이 진입 장벽이 너무 높은 산업으로의 진입을 용이하게함으로써 경쟁의 정도를 증가시킬 수 있습니다.
그러나 다양 화는 다양한 반 경쟁적 효과를 가져올 수 있습니다. 예를 들어, 다각화 된 기업은 특정 시장에서 임시 손실을 교차 보조 할 수있는 위치에 있으며 다른 곳에서 벌어 들인 이익을 얻습니다. 이를 통해 다각화 된 기업은 경쟁사를 몰아 내거나 징계하기 위해 시장에서 약탈 적 가격 책정을 실행하여 장기적으로 독점 수준으로 가격을 인상 할 수 있습니다. 다각화 된 회사의 동일한 재정적 능력과 교차 보조금 기능은 신규 진입자가 시장에 진입하지 못하게함으로써 단기 진입 비용을 부담함으로써 진입 장벽을 높일 수 있습니다.
다각화 된 기업이 여러 시장에서 서로 마주하는 상황에서 덜 경쟁적인 태도를 취할 수도 있습니다. 각 기업은 약한 다른 시장에서 다양한 경쟁 상대가 보복 조치를 취하는 것을 두려워하여 시장에서 경쟁적 행동을 취하는 것을 피합니다. 여기서 회사는 특정 시장에서 독점하고 다른 시장에서 경쟁자의 지배를 인정함으로써 생존 정책을 채택하고 영향력의 범위를 개발할 수 있습니다. 그러한 행동의 결과는 치열한 경쟁이 결여되고, 가격이 높아 소비자를 해치게됩니다.
구매자와 판매자 인 다각화 된 회사의 상호 의존성 또한 경쟁을 왜곡시킬 수 있습니다. A 회사가 하나의 제품에 대한 B 회사의 중요한 공급 업체이자 다른 제품에 대한 B 회사의 중요한 고객 인 경우 그들은 대체 공급 업체가 아닌 훌륭한 고객 인 회사로부터 구매하여 상호 거래를 할 수 있습니다. 이를 통해 다각화 된 기업은 시장 점유율을 높이고 새로운 진입 장벽을 높일 수 있습니다. 따라서 다각화는 유익하고 불리한 결과를 동시에 가져올 수 있습니다. FAIR TRADING ACT 1973에 따르면, & # x003; 7,000,000을 초과하는 자산과 관련없는 관련 제품을 공급하는 두 회사간에 제안 된 MERGER (TAKEOVER)가 FAIR TRADING OFFICE에 의해 COMETTITION COMMISSION에 회부되어 운영 여부를 결정할 수 있습니다 공익에 반하는 수직 통합, 수평 적 통합, 이전 가격, 경쟁 정책 (영국), 경쟁 정책 (EU)을 참조하십시오.
▲ 유통 채널 유통 비용 우위 분배 비용 분배 비용 수입 분배 기간 분배 계획 분배 비율 분배 부동산 분배 자원 계획 분배 스케줄 분배 주식 분배 분배 분배 효율 분배기 분배기 브랜드 분배 된 분배기 불일치 DITM Diuturnum Illud Diuym 분기 다양 화 위험 분산 다양 화 보통주 펀드 다각화 된 회사 다각화 된 펀드 다각화 된 투자 회사 다각화 된 경영 회사 다변화 다각도 분할 매각 분할 분할 계좌 분할 이익 배당 배당 조정 배당 포기 배당금 회수 배당금 고객 배당 커버 배당 커버 배율 적용 배당 배당 에이전트 배당 할인 모델 배당 할인 배당금 배당 유통 배당금 증분 전환 주식
▲ 다양한 성행위와 성별 다양한 성행위와 성 동맹 다양한 기술 회사 다양한 벡터 다양한 벡터 영역 다양한 벡터 영역 다양한 목소리 Playwriting Contest 다양한 목소리 프로젝트 다양한 중복 구성 요소 다양성 커뮤니티 리소스 소사이어티는 다양하고 다양하게 다양하게 다양하게 교육 받았고, 심각하게 영향을받지 않았습니다 다양성 다양성 다양성 적응 및 분산 형 Communautaire Diverses 처분 형 경제 및 금융 Diversi-Dial Diversifiability 다양성 Diversifiability Diversifiability Diversifiable Diversifiable Diversifiable Diversifiable Diversifiable Diversifiable Diversifiable 위험 다양성 위험 분산 다양성 (인구 통계 학적) 다양성 (인구 통계 학적 특성) 다양성 (인구 통계 학적 특성) 다양성 (금융) Économie de l' Ouest 캐나다 다각화 추진 단위 다각화 주체 다각화 원칙 다각화 가치 다양 화 다이버 다양 화 된 다양 화 다양 화 다양 화 다양 화 다양 화 된 다양 화 항공기 서비스 다양 화 된 항공기 서비스 다양 화 된 항공기 준비 교육 다양 화 된 행동 적 종합 관리 다양 화 된 생명 공학 그룹, Inc. 다양 화 된 생명 공학 홀딩스 사 다양 화 된 비즈니스 커뮤니케이션 다양 화 된 비즈니스 그룹 다양 화 된 비즈니스 그룹 테크놀로지, Business Products, Inc. 다각화 된 비즈니스 서비스 다각화 된 현금 흐름 연구소 ▼
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